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2024年8月4日，立讯精密（002475）获国元证券买入评级，近一个月立讯精密取得1份研报轻柔。 研报展望苹果FY24Q3(6月季)已毕收入857.8亿好意思元，同比+4.9%。其中，iPhone业务发达举座好于预期。参考汇率影响身分后，AppleIntelligence公司将抓续加大研发进入，后续仍然有望在中国落地。作事业务继续革命高，展望AI的渐渐交融和落地有望看守作事收入的高速增长。随AI居品渐渐落地，硬件端有望从中受益，咱们抓续看好苹果产业链，重心推选果链中枢供应商立讯精密。研报预测立讯精密24-25年归母净利润137.16亿元和175.47亿，并赐与25年的打算股价56.35元。 研报觉得，保有量和市集占有率是APPLE股价的迫切救济依据，Appleintelligence让市集看到iPhone保有量进步的可能。在对保有量和换机率的严慎假定下，咱们给出25年2.55亿部的iPhone销量预期，同比24已毕+11.4%的出货量增长。iOS的抓续迭代和AI功能的渐渐落地，有望对苹果各条线居品销量渐渐起到正向影响。北好意思地区用户体验和销售情况的先行反应值得抓续追踪。 风险指示：下行风险：人人经济复苏拖拉，国产手机竞争加重，大客户对供应链战术风险，业务彭胀带来的里面处分的风险。上行风险：抓续改善的人人宏不雅经济环境；手机AI化程度加速；XR销售情况超预期；新式可穿着式居品销售超预期。  开云集团「中国」Kaiyun·官方网站
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